Hola nofinancieros,
En el pod-newsletter de hoy: 1. Dalio sobre China. 2. China y sus lazos. 3. Arm y Nvidia. 4. Tesla. 5. Pamipe. 6. Square Block 7. Tether.
RAY DALIO INCÓMODO
Las declaraciones de Dalio sobre invertir en China y las implicaciones éticas. Se trastabilla mucho, duda en la respuesta porque es un tema escabroso. La típica trampa que te invitan a un programa de finanzas y crees que hablarás de inversión, pero te la juegan y te preguntan por los derechos humanos en China. A contrapié.
Ray se escuda alegando que eso se lo deja a los políticos, que esos temas no son su campo. Aunque resulta curioso cuando él lleva tiempo escribiendo sobre geopolítica e intentando explicar como funciona el mundo. También es normal cuando gestionas un hedge fund.
Lo mejor son los últimos 50 segundos del vídeo. Viene a decir algo así como “si tengo que mirar que todas mis inversiones cumplan derechos humanos, medioambientales, etc. No invertiría en nada”. A mí los tiburones de Wall Street me caen bien todos, son los mejores de este negocio. Ray es uno de ellos, la diferencia con Griffin, Dimon, Ackman and company, es, además de diferentes estilos de inversión, que Ray Dalio lleva unos años con una buena campaña de imagen. El libro “Principles”, el canal de youtube, etc. Que no te engañe, es un lobo con piel de cordero. Nada en contra por mi parte. Esto es Wall Street y aquí se viene a ganar dinero. Punto.
LOS LAZOS DE CHINA
Ya que le han preguntado a Dalio por China, nos quedamos allí. Los asiáticos y su liderazgo blando. Mientras el primer mundo está con sus historias eco-gender-neutralcarbon-equality-friendly, el rodillo silencioso chino sigue en marcha:
Este tipo de operaciones llevan en marcha mucho tiempo. Sobre todo en países con muchos recursos naturales y gobiernos endebles. China financia sabiendo que es muy probable que no puedan pagarles de vuelta, por lo que se quedarán la obra financiada. Si lo miramos de otro modo, es una forma de montar infraestructuras propias en terceros países que de otra manera, al ser de dominio público, sería imposible.
Ante esto, ahora va y nos salen los de Bruselas que van de rápidos: “La Comisión Europea plantea Global Gateway, una estrategia con la que movilizar 300.000 millones en inversiones para financiar infraestructuras en terceros países hasta 2027”. “Bruselas propone un plan masivo de inversiones para neutralizar el poderío de China”. Definición de llegar tarde a la estrategia geopolítica. Muy tarde. ¿De qué nos suena esto en Europa?
Ah, el rodillo chino sigue crackeando la industria tecnológica de su propio país. Le toca a Tencent:
“China suspends Tencent from updating existing apps or launching new apps”.
NVIDIA y ARM
Esta noticia se me pasó comentarla, no había empezado la temporada. En septiembre hizo un año del acuerdo de compra de Arm por Nvidia. La venta de Arm formaba parte de un plan de desinversiones de Softbank y el acuerdo ascendía a 40.000 millones. Sin embargo, más de un año después el tema sigue estancado.
Resulta que ARM es una empresa clave, de las llamadas estratégicas. Sus diseños son usados por Qualcomm, Samsung, Apple (en su momento), etc. Por ello desde un primer momento los reguladores europeos expresaron sus reservas, a mitad del camino se unieron las movidas chinas.
“En China, la relación con la división local de ARM se ha deteriorado hasta el punto de que el CEO, despedido hace una temporada, ha decidido atrincherarse en el cargo y convertir la subsidiaria en una empresa independiente que no obedece los mandatos de la sede de Cambridge sumiendo la empresa en una suerte de guerra civil”.
Sabiendo cómo se las está gastando China con sus empresas, ahora ves y piensa que lo del CEO atrincherado es una ida de olla del tipo. Sí.
El objetivo de NVIDA no es nada equivocado, todo lo contrario, poder competir con Intel en próximas generaciones de microprocesadores.
TESLA A LO SUYO
Lo Tesla es muy divertido. Por un lado, gran parte de su negocio es la venta de derechos de emisión. Por otro saben que han creado una marca con mucho fan. Han vendido Tequilas y Tablas de Surf en edición limitada. Ahora se lanzan a vender dos productos, uno acorde a una marca de coches, el otro 🤔:
$1900, el quad para niños con estética de CyberTruck. No se han esmerado mucho y se llama Cyberquad.
Un silbato de metal con líneas inspiradas también en el Cybertruck. Elon es un guasón y me llama la atención la similitud que también tiene es Cyberwhistle con el famoso cubo de tungsteno.
STARTUPS
Aquí tienes el mail de Pablo Lax CEO y fundador de Pamipe: plax@pamipe.com. No lo conozco ni hay ningún interés en común, simplemente ayer me enteré por Twitter que buscan inversión y si alguien estaba interesado solo tenía que enviarle un mail pidiéndole el deck (presentación de la empresa para invertir). Así lo hice y os lo recomiendo. De esta manera puedes ver lo que información se presenta en un deck de inversión, además tiene la hoja excel P & L para cotillear las finanzas. A mí me han parecido buenos números y sobre todo, con los pies en la tierra, que es lo importante.
El ticket mínimo son 5000 €. Pamipe ofrece una suscripción mensual de pienso personalizado de alta calidad para perros.
Lo dicho, no es ninguna recomendación de inversión ni hay nada más. De hecho recuerda que la inversión en startups no consiste en invertir en una solamente, ya que las probabilidades fracaso de estas son altas. El tema es hacerse u portfolio de 15 a startups, por lo que esos 5000 € que para muchos puedes ser factibles en realidad se transforman en 75k a 100k para crear tal portfolio. Ahora, yo lo comento que nunca se sabe.
CRYPTO
Square, la compañia de procesamiento de pagos de Jack Dorsey (ex-Twitter), pasa a llamarse Block. Muy clara la intención de Jack tras este cambio. Equivalente al Meta de Zuckerberg. Sin embargo, este cambio de nombre no lo veo. Hay mucho prefijo block en este espacio. De hecho una de las fuentes de información online más consultadas se llama The Block. Me parece un nombre que no te diferencia, mientras que Square empezaba a tener su identidad propia y suficientemente digital como para encajar en el mundo crypto. Pobre Jack.
Siguiendo con CEO´s llamados a filas.
La maquinaria regulatoria está en marcha. Lenta, como todo lo estatal, pero impasible. De hecho, Tether y varios excchanges con stablecoins tienen hasta el 3 de diciembre para presentar ante el Senado americano información sobre las monedas estables. ¿Qué hará Tether? Ni idea. A ellos que más les da. Están ordeñando la vaca todo lo que pueden, más todavía. Por ejemplo, según las cuentas que lleva todo el mundo menos ellos mismos, Tether sería la quinta empresa del mundo con mayor caja libre. $ 78 billions. Por delante de los 71 de Facebook y por detrás de los 97 de Amazon.
Eso si, sin auditar. Por lo que yo ahora mismo os digo que en mi balance hay 100 billions si auditar. Confiad en mí, los tengo ahí, respaldados, esperando. :)
¡Un placer! ¡Hasta Mañana!
Mariano Angulo Solves
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Dalio. China. Block