Hola nofinancieros,
En el pod-newsletter de hoy: 1. La canción de FTX. 2. El dominó. 3. La disparidad. 4. Lo último de twitter. 5. IPO de Neom.
🔎 ✍️: Digital vs Físico.
INTRO
Tenemos tema musical para FTX. La letra dice “Sam tenían reuniones con Gary (Gensler, presidente de la SEC). Gary solía trabajar para Glenn (profesor de economía del MIT). Glenn es el padre de Caroline (Ellison, CEO de Alameda). Caroline se acostaba con Sam” “Es una captura del regulador del más alto nivel, asistida por el NYT, el Congreso y el MIT”. Brillante. Internet siempre por delante.
Es que la trama FTX llega lejos y conecta a muchas instituciones demócratas con esta banda de chavales altruistas. Lo último a destacar es que Sam aún cree que puede captar dinero para revertir la situación y encima se ha puesto a twittear de forma medio encríptica dando la sensación que está mal de la cabeza.
Las malas lenguas dicen que ya está preparando su defensa al estilo Elisabeth Holmes. Elisabeth es la fundadora de la empresa Theranos que resultó en una estafa de proporciones bíblicas y a la que le piden 15 años de prisión, parece ser que ella va a alegar que no está bien del coco. Muy recomendable ver cualquier documental sobre esta historia para corroborar que muy bien no estaba y que cuando los inversores quieren creer, no hay mentira que no se traguen. Como crypto.
EL DOMINÓ
Mientras el dominó crypto continúa. BlockFi se prepara para la bancarrota, ayer Genesis anunciaba que se paralizaban las salidas de cryptos por falta de la liquidez y esto a su vez salpicaba a Gemini que es el exchange de los hermanos Winklevoss. Esos dos gemelos que son tan listos que un tío tan listo como Zuckerberg les birló Facebook en su cara.
La liquidez es la niña bonita y aquí tenemos otra muestra:
El hedgefund Point72 del magnate Steve Cohen considera poner una puerta al cash de sus inversores. Un bloqueo o lock up. Dicho de otra forma “no salgáis todos que me vaciáis la discoteca y me arruináis”. Cohen es unos de esos grandes y famosos tiburones de Wall Street, de hecho es el accionista mayoritario de los NY Mets de Beisbol.
Las conspiraciones apuntan a la siguiente noticia como “no casual” y que llega justo tras el colpaso de FTX y su onda expansiva:
Varios gigantes de la banca de NY inician una prueba de 12 semanas con el dólar digital. Citigproup, HSBC, Mastercard y Wells Fargo entre otros, participan en el experimento. Leer. La pregunta ya no es sí llegarán las cbdcs o no, la pregunta es cuando nos las van a imponer. Aunque imagino que necesitarán algún otro evento catártico para que se acepten sin rechistar, o como solemos decir, seamos nosotros los que pidamos que por favor las implanten.
LA DISPARIDAD
Ayer salían datos del PIB americano para el cuarto trimestre, una subida del 4,4%. Ver. La situación y las señales son contradictorias, es decir, tenemos pib al alza, inflación al alza, curva de tipos invertida, avisos de recesión y despedidos importantes en tecnología y finanzas. A ver quién se aclara, aunque en realidad es una muestra de lo desajustado y roto que está el sistema actualmente.
Alibaba decide, por primera vez, no publicar las ventas del día del soltero (festividad china). Pues como Masayoshi, para qué vas a dar la cara por malos resultados. Me suena que FedEX también había dejado de dar sus pronósticos mensuales.
En línea con Alibaba tenemos a Jeff Bezos, cree que la recesión ya está aquí y recomienda a los consumidores guardar pólvora. Leer. A mí, Amazon por el cruce entre tecnología y venta retail que tiene, me parece un buen termómetro económico. De hecho, ha pasado de tener las contrataciones paradas a anunciar 11.000 despidos, sumándose así a otras tecnológicas. Ahora si, todos los techies empiezan a decir “Winter is Coming”. Ver lista despidos.
Lo último de la red social es que los famosos $8 por el check, están desactivados. Leer. El propio Elon en uno de sus tuits dijo que esperemos muchas pruebas en los próximos meses. También ha dicho que va a buscar a alguien para poner al frente de Twitter, al mismo tiempo que avisó a sus empleados del riesgo de bancarrota. Aunque esto hay quien dice que es una estrategia que ya utilizó en Tesla para que la gente curre a tope. Leer.
NEOM IPO
De Elon a los Saudís, todos pensando a lo bestia. El principe Mohammed Bin Salman anunció los planes de la IPO (oferta pública de venta de acciones) de $500 billions, si 500 billions, para NEOM la firma bajo la que se encuentra The Line, el proyecto de ciudad-muro de varios kilómetros de largo que quieren construir en mitad del desierto. Leer.
The Line es una ciudad lineal de 170 kilomeros de largo y 200 metros de ancho que puede albergar a 9 millones de personas. La estética es un muro con pared de espejo que corta el desierto. Muy loco, distópico y de película de ciencia ficción. Ver.
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🔎 DIGITAL Y FÍSICO ✍️
Dos noticias o mejor dos datos para ahondar en una cuestión: ¿lo digital es superior a lo físico?. Aunque así a bote pronto la respuesta es no o depende, en los últimos tiempos y al calor de Bitcoin y el Oro, la narrativa ha sido la contraria. Digital es superior a lo físico. Por desgracia para flipados y vende humos, todo tiende a su sitio.
Las dos noticias son:
Las pérdidas totales en crypto desde los máximos de 2021 ascienden a 2,1 trillones, prácticamente el valor actual en bolsa de Apple. Ver tuit.
Apple vale lo mismo (en bolsa) que Amazon, Google y Meta en conjunto. Leer.
Podríamos empezar con el rollo de que son negocios distintos y entrar en aspectos técnicos, pero igual que busco la narrativa busco lo simbólico, la esencia, lo que se percibe.
Apple vende aparatos tecnológicos, digamos que es físico y digital al mismo tiempo. Vale sí, tiene algún servicio 100% digital, pero la mayoría es un mix. Google, Amazon y Meta por contra, son puramente digitales, aunque tengan algún producto físico que vender.
Mi tesis es que nos gusta y entendemos lo que podemos palpar, esa es una de las razones por la que la inversión inmobiliaria es siempre tan atractiva aunque poco rentable. Lo decía el filósofo “sin materia, no hay consciencia”. Es verdad también, que no basta solo con tener materia, hay que saber empaquetarla y venderla, eso Apple lo hace muy bien.
Volviendo a esa dualidad físico-digital de la que han intentado distraernos en los últimos tiempos para que caigamos en su libro. Algo físico es digitalizable, mientras que, por mucho rollo que nos cuenten algo 100% digital, no es materializable. Vale sí, un paint que ha hecho tu hijo, lo puedes imprimir y tal, pero creo que se entiende por dónde voy.
Por eso, siempre he mantenido que Bitcoin no es superior al Oro (aparte de que la comparativa Bitcoin-Oro es un mantra más). De la misma forma que Apple es superior al resto de tecnológicas y otros muchos casos que podríamos citar. Excepciones hay, pero son minoría. Nos gusta y entendemos lo que podemos tocar, si además es digitalizable, mejor.
MÁS ALLÁ DEL DINERO
¡Un placer! ¡Hasta Mañana!
Mariano Angulo Solves
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Digital vs Físico