Hola nofinancieros,
En el pod-newsletter de hoy: 1. Nuevas vieja polícas 2. Inflación y BDI. 3. Resultados Apple. 4. Cazoo. 5. Crypto billionaires
SON OF A BITCH
Oh! Este es Joe Biden llamando “Stupid son of a Bitch” cuando le preguntan por la inflación. Joe está demostrando más perfiles públicos que Donaldo Trump. Impresionante. Esta escena también muestra el problema político que es la inflación. Le han tocado la fibra y reacciona.
No se pueden quejar porque ellos se lo buscan. Janet Yellen dice en el infame World Economic Forum que “views Biden policies as Modernized Supply-Side Economics. En castellano“ve las políticas de Biden como economía modernizada del lado de la oferta”, más en castellano “estamos haciendo malabarismos monetarios e intentando reinventar la rueda de la economía”.
Mira que les gusta a políticos y economistas sacarse títulos compuestos. Me recuerda a esa web en la que tú le metes X palabras y te genera un título de tesis doctoral muy convincente.
Al otro lado del gran charco, el océano pacífico, igual. Con términos que suenan bien a quien quiere que le suenen bien. La semana pasada el primer ministro Japones Kishida tras reunirse telemática con Biden, declaraba que había informado al presidente americano de su nueva política capitalista.
Cuando dicen nueva todos pensamos, se refiere a la misma de siempre porque si fuese a dar un giro de 180º no lo avisa no vaya a ser que les salga mal el cambio.
ALEMANIA Y ESPAÑA
Se publicaban los datos de CPI y HICP para España y Alemania, es un contraste interesante. El primero es el Consumer Price Index (inflación) y el segundo es el armonizado.
Los YoY (año a año) siguen en su 5-6% para ambos países, por encima de lo previsto y por debajo de la anterior cifra. Sin embargo, los MoM (mes a mes) se mantiene en Alemania o se contrae como en el caso de España. Ahora, por debajo del previo y por encima del proyectado.
Cuidado que la inflación también tiene sus bandazos, su volatilidad. Y como dice Wifey, el riesgo de las acciones es superior al riesgo de la inflación. Traducido, mucho con tomar posiciones importantes para protegernos de una posible inflación fuerte y continuada, que podemos salir escaldados.
Estos datos contenidos de inflación MoM, podríamos considerarlos buenos, serían la cal. Si, la de cal es la buena. La de arena sería lo siguiente:
Las ventas retail caen en España un 2,3% respecto al año pasado, en YoY.
La economía alemana cae un 0,7% mientras que el resto de Europa crece. La locomotora se frena y los vagones no. No me diréis que esto no es disparidad. Como para aventurarse a hacer predicciones.
La verdad, no sabemos si todos estos datos son buenos malos o qué son. Yo creo que vivimos tiempos de economía a pie de calle muy volátil y por eso cada mes los datos varían tanto. Un día parece que la recuperación va como un cohete, otro que vamos a una recesión sin precedentes. Seguiremos jugando.
EL POLÉMICO BDI
Ya hablamos de él en un Stonks, el Baltic Dry Index es un índice de fletes marítimos de materias primas. Hay quien dice que es predictor del funcionamiento de la economía y hay quien defiende que no predice nada. Esa es la polémica y por eso me gusta sacarlo de vez en cuando a pasear.
Se puede ver en la gráfica que la corrección que lleva es fuerte, pese a ello sigue se sitúa en niveles de sus máximos de los últimos 8 años. Vamos, que el BDI se ha marcado un ARK. Ha subido a las nubes para volver a la azotea del edificio.
El gráfico también muestra una correlación muy clara entre inflación y BDI. En este caso, el Baltic sería un indicador adelantado de inflación (tiene sentido). Nos indicaría que estamos en máximos de inflación 🤞.
RESULTADO APPLE
Hoy en “La informática a su servicio” tenemos los resultados de Apple. Margen bruto de un 43,7%. Las ventas de productos crecen un 9%, las de servicios un 24%. El Free cash Flow sube un 25%. Espectacular.
La mayor posición de Warren Buffet, 120 billions, un 50% de su cartera. Lol. Berkshire tiene la misma rentabilidad que el Nasdaq o Cathy Wood y con una pila de cash a la espera de invertir. Lol. Luego que Warren y Charlie están mayores, no entienden la tecnología, les queda fuera de su círculo de confianza, etc. Un negocio es un negocio, punto, da igual de lo que sea. La lección es clara, lo primero que hay que entender para invertir es ¿qué es un negocio?. Parece sencilla, pero no es una pregunta de respuesta fácil.
STARTUPS
Estos de Cazoo van a tope. Hace nada compraban por 30 millones la española Swipcar de renting online de coches. Ahora se quedan la italiana BrumBrum por 80 millones de coches usados y por suscripción. Vaya tela cómo va la venta de coches online.
CRYPTO
Actualmente, los dos exchanges de criptomonedas más destacados son FTX de Sam Bankman-Fried (apodado Bankman-Fraud por las posibles relaciones con Tether) y Binance de CZ (Changpeng Zhao).
Desde las Bahamas FTX se planta en una valoración de $ 32 billions tras cerrar una ronda de $ 400 millones. En fiat, eh. Aquí a lo clásico.
Desde el otro lado del mundo, Binance genera por lo menos $ 20 billions en ingresos al año. Esto es aproximada el triple de lo que está generando Coinbase y esta tiene una valoración 50 billions. Por lo tanto, por comparables, Binance valdría 150 billions. Hay que hablar en condicional porque estamos en crypto y desde China, ¿! Hola transparencia?!
Con estas cifras el ranking de billionaires crytpo queda tal que así:
Billions and billions and billions que decía Trump, pero con asterisco que esto es crypto y a saber si acaban triplicando o dividiendo por dos.
¡Un placer! ¡Hasta Mañana!
Mariano Angulo Solves
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Stupid son of a